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《解放日報(bào)》頭版：錦江以國際化帶動國資國企改革，在全球化配置資源探索中向縱深發(fā)展2016-11-29
“并購模式”的核心是：在全球調(diào)動優(yōu)勢資源，去往效益最大化的地方
從“企業(yè)走出去”到“全球化企業(yè)”
從“企業(yè)走出去”到“全球化企業(yè)”
2016年11月26日第一版：要聞 稿件來源：解放日報(bào) 記者 梁建剛
會議的內(nèi)容外界無任何報(bào)道，但對錦江而言，其意義卻相當(dāng)深遠(yuǎn)。正在這次會議上，錦江宣布成立全球酒店管理委員會。作為成員，國資、外資、民資的老總們欣然坐在一起，共同探討錦江酒店業(yè)的未來。
圍繞加快全球發(fā)展的主題，幾位CEO一一發(fā)言，談目標(biāo)、談路徑、談措施。當(dāng)所有的發(fā)言結(jié)束，俞敏亮講的第一段話是，“各位CEO 都形成了共識。未來三年，我們從6800家酒店向10000家酒店進(jìn)軍，進(jìn)入全球前三。實(shí)踐證明，錦江圍繞‘全球布局、跨國經(jīng)營’戰(zhàn)略，實(shí)施購并、加快發(fā)展是完全正確的。”
過去兩年，錦江連續(xù)并購了歐洲第二大酒店集團(tuán)法國盧浮酒店集團(tuán)，接著又連續(xù)戰(zhàn)略投資鉑濤酒店集團(tuán)、維也納酒店集團(tuán)，使集團(tuán)酒店數(shù)量迅速增至6800多家，客房數(shù)量近70萬間，分布全球60多個(gè)國家和地區(qū)，全球酒店排名躋身前五。
但錦江認(rèn)為，“并購模式”決不只是酒店數(shù)量的變化。更核心的問題在于，并購后如何將國際資源與自有優(yōu)勢嫁接，真正能將國內(nèi)國際兩個(gè)市場、國內(nèi)國際兩種資源溝通聯(lián)動，真正實(shí)現(xiàn)在全球范圍內(nèi)將資源效益最大化，同時(shí)吸收各種背景資源的商業(yè)模式，從而使錦江的酒店產(chǎn)業(yè)真正符合全球化經(jīng)營的需要，進(jìn)而構(gòu)建一種前所未有的商業(yè)模式，這是一盤前所未有的大棋。
以國際化帶動國資國企改革，從“走出去”升級為全球化企業(yè)，以“全球布局、跨國經(jīng)營”為戰(zhàn)略的錦江國際集團(tuán)，正在如何全球化配置資源這項(xiàng)大課題探索中，向縱深發(fā)展。
資產(chǎn)全球化配置
在靠近上海外灘的福建南路上，10月中旬一家新酒店開業(yè)。這里原本是始建于上世紀(jì)20年代的大方飯店，后又改建成為第一家升級版錦江之星。如今，整座酒店的大堂都由落地玻璃窗裝飾起來，隔著玻璃，能看到酒店大堂別致的法式設(shè)計(jì)，淡綠色的標(biāo)識康鉑（Campanile）異常醒目。這家酒店，正是法國盧浮酒店集團(tuán)在中國開出的第一家康鉑品牌酒店。
將盧浮酒店集團(tuán)的正宗法式品牌引入中國，這只是錦江在收購后的動作之一。記者到店探訪，法國團(tuán)隊(duì)的市場、運(yùn)營、廚師團(tuán)隊(duì)早已在此工作了兩個(gè)多月。新酒店將康鉑品牌最核心的理念原樣復(fù)制過來，每一個(gè)細(xì)節(jié)力求原汁原味。
法國的原味是什么？走進(jìn)法國巴黎市中心的一家康鉑酒店，簡潔而富現(xiàn)代感的裝飾，令人耳目一新，看似普通的門鎖、門外顯示房間狀態(tài)的燈，都經(jīng)設(shè)計(jì)師之手，顯得別致；在法國中部里昂的一家康鉑酒店，巨大的吧臺成為酒店大堂的主角，寬敞的餐廳成了附近白領(lǐng)、居民的聚會場所；而在法國南部馬賽的郊外，康鉑則又變成濃濃的法式鄉(xiāng)村風(fēng)格……
法國盧浮酒店集團(tuán)市場總監(jiān)羅蘭·弗朗索瓦談起康鉑的理念，如今已發(fā)展到4.0版本，“更好的餐飲服務(wù)、更大的吧臺、更開放的空間，康鉑希望給客人呈現(xiàn)的，是‘不止是一家酒店，而要給你更多’這一宗旨，讓酒店真正成為客人短暫生活社交的場所。”弗朗索瓦說，“在上海，我們就將呈現(xiàn)康鉑的最新樣貌”。
如今，上海的第一家康鉑酒店已正式營業(yè)，為了稍稍改變中國文化慣有的羞澀，呈現(xiàn)法國進(jìn)店就有的那一聲熱情的法式招呼，法國團(tuán)隊(duì)將全體員工帶到附近的延中綠地去，向每一個(gè)路過的客人說一句純正的“您好，我們是康鉑”。“有時(shí)候，一句最簡單的問候，一個(gè)直視你的眼神，都會喚起顧客完全不同的感受。”康鉑店長李煊說。
康鉑進(jìn)入中國的背后，是錦江運(yùn)作方向的新思路。要成為真正意義上“全球經(jīng)營、跨國布局”的全球化企業(yè)，錦江不僅僅需要簡單向外，更要思考如何讓資產(chǎn)流動起來，在全球調(diào)動優(yōu)勢資源，去往效益最大化的地方。
而論及國際化發(fā)展經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全球化布局的盧浮集團(tuán)就是“借船出海”的最好選擇。在法國盧浮總部，讓記者印象最為深刻的，是一位市場分析師在短短20分鐘內(nèi)，向記者詳解了英國、法國、德國、西班牙、波蘭等各個(gè)國家的國民度假特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)形勢與酒店業(yè)狀況，相互之間的差異之大令人驚訝。這位分析師告訴記者，盧浮投資部旗下有20多名分析師，跟蹤全球各國經(jīng)濟(jì)與酒店業(yè)的最新發(fā)展，預(yù)判未來趨勢，尋找新的投資機(jī)會。
借助母公司的實(shí)力，盧浮酒店集團(tuán)長袖善舞，很快將德國北歐（Nordic）酒店公司收入囊中。北歐公司地區(qū)負(fù)責(zé)人帶領(lǐng)記者參觀柏林當(dāng)?shù)鼐频?，令人訝異的是，競爭對手無不笑臉相迎。該負(fù)責(zé)人告訴記者，在柏林每周各大酒店的經(jīng)理們都會聚會分享心得，還會在客滿時(shí)主動將客人介紹至臨近的同星級酒店。
“全球布局、跨國經(jīng)營”的內(nèi)涵中，能夠迅速發(fā)現(xiàn)全球最新的機(jī)遇，并以最佳的方式加入，是一種非常重要的能力。郭麗娟總裁說，“民族的要成為世界的，世界的也要立足本土，在全球范圍內(nèi)讓資產(chǎn)去往效益最大化的地方，實(shí)現(xiàn)收益的最大化，這正是全球化企業(yè)的要義”。
資本全球化流動
隨著錦江資本在全球酒店業(yè)市場迅速崛起，錦江嫻熟的資本運(yùn)作，也成為國際酒店業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
單說收購法國盧浮酒店集團(tuán)，在交易架構(gòu)上，錦江國際集團(tuán)巧妙避開了與其他6家潛在收購方的同臺競標(biāo)，與原股東單獨(dú)直接進(jìn)入實(shí)質(zhì)性股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同談判。為避免投資風(fēng)險(xiǎn)，錦江一改傳統(tǒng)資產(chǎn)盡職調(diào)查方式，設(shè)立相關(guān)法律技術(shù)條件保證，設(shè)計(jì)保證性托底條款和高額違約金。先期談判完成后，錦江國際集團(tuán)發(fā)函給旗下兩家經(jīng)營酒店的上市公司錦江酒店和錦江股份。最終，錦江股份方面確認(rèn)收購。這一交易模式的優(yōu)點(diǎn)是，符合國際化公眾公司對外戰(zhàn)略投資的邏輯，將國際并購和上市公司資產(chǎn)重組相結(jié)合，相當(dāng)簡單高效，若單純直接以上市公司名義談判，則整個(gè)過程相當(dāng)復(fù)雜。
在融資收購上，錦江更充分發(fā)揮了資本與財(cái)務(wù)杠桿的力量。收購的100億元資金，一部分來自錦江出售錦滄文華大酒店和銀河賓館的收益，另一部分來自錦江股份定向增發(fā)引進(jìn)弘毅資本的資金。之后，錦江股份通過自籌的50億元內(nèi)存資金作為擔(dān)保，以內(nèi)存外貸的形式在境外擔(dān)保貸款相當(dāng)于100億元人民幣的歐元。借助國內(nèi)外的利息差，錦江僅僅用了一半現(xiàn)金，便獲得了盧浮集團(tuán)100%股權(quán)，且這一半現(xiàn)金還是放在銀行里，享受著國內(nèi)外的利息差。如此一舉，即盤活了資產(chǎn)存量，也使資本的效用發(fā)揮到了最大。
完成收購后，經(jīng)過一系列整合，盧浮集團(tuán)迅速成為錦江版圖中不可缺少的一分子。在錦江的籌措下，盧浮集團(tuán)獲得了中國工商銀行25億歐元授信貸款，使盧浮集團(tuán)沒有耗費(fèi)母公司一點(diǎn)資本，就可以將海外擴(kuò)張的計(jì)劃啟動實(shí)施。與此同時(shí)，錦江借助二級市場悄然購買歐洲第一大酒店集團(tuán)雅高的股份，躍居單一第一大股東的資本操作，更是引來國際酒店業(yè)幾乎所有巨頭的震動。
“縱觀全球十大酒店集團(tuán)發(fā)展歷程，沒有一家僅僅自然成長壯大，企業(yè)到了一定規(guī)模，借助資本力量，運(yùn)用融資并購等方式，是頂級酒店集團(tuán)必須具備的素質(zhì)。”這也成為錦江高層的共識。全球酒店行業(yè)真正擁有決定性影響力的圈子并不大，而借助一系列資本運(yùn)作的錦江，已成功成為這個(gè)核心圈的一部分，如今全球所有酒店業(yè)的動向都會被第一時(shí)間掌握，并有國際投資人第一時(shí)間與錦江聯(lián)系。
資源全球化塑造
全球酒店排名躋身前五，正在從“走出去”升級為全球化企業(yè)的錦江，接下來會向何處去？
全球酒店管理委員會就是一個(gè)重要的信號。在未來架構(gòu)設(shè)計(jì)中，這一全新的委員會將統(tǒng)籌錦江全球酒店的發(fā)展與資產(chǎn)的運(yùn)作。
全球化企業(yè)需要來自各方的智慧，亦需要更好的架構(gòu)將智慧匯聚變現(xiàn)。在酒店投資之余，錦江近來的另一筆投資同樣值得關(guān)注，全球眾創(chuàng)空間鼻祖wework近日宣布，2016年wework將會以上海作為進(jìn)入亞洲的首站，并會將亞太區(qū)總部設(shè)在上海。其背后，少有人知的是，錦江早已悄然投資wework1億美元。
錦江正在嘗試打造一種全球酒店共享平臺wehotel，將產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、金融資本聯(lián)動。而平臺最重要的動作之一，便是將錦江、盧浮、鉑濤、維也納旗下所有酒店的會員信息整合，逐漸構(gòu)建起一個(gè)上億會員的龐大網(wǎng)絡(luò)。
當(dāng)前酒店行業(yè)過分依賴于第三方渠道，喪失定價(jià)權(quán)的現(xiàn)狀，曾使不止一家酒店高層感慨，酒店在為在線旅游社（OTA）打工。而當(dāng)一家企業(yè)擁有上億會員，并建立起暢達(dá)的網(wǎng)絡(luò)之后，這一局面將逐漸改變。這一點(diǎn)，正是錦江在一次次酒店行業(yè)內(nèi)并購后，不僅僅成為一家全球性酒店集團(tuán)，更成為行業(yè)掌控者的“雄心”。
這一切，需要資本、需要策略，更需要膽魄與眼光，這些，錦江似乎都已心領(lǐng)神會。
